Las acciones mundiales se mantienen estables a medida que las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés se infiltran en los mercados

LONDRES/NUEVA YORK (Reuters) – Las acciones mundiales cotizaban con cautela el lunes mientras la atención del mercado se centraba en los datos de inflación de Estados Unidos en busca de más pistas sobre si las tasas de interés globales ya han tocado techo.

Después de dos semanas de ganancias, el indicador MSCI de acciones globales (.MIWD00000PUS) se mantuvo estable y el índice bursátil de referencia S&P 500 de Wall Street perdió un 0,27%. El Promedio Industrial Dow Jones sufrió pocos cambios, mientras que el Índice Compuesto Nasdaq cayó un 0,4%.

El índice ha subido aproximadamente un 5% en lo que va del mes, después de que una ola de aversión al riesgo en octubre provocada por el estallido de la guerra entre Israel y Hamas fuera enfriada por apuestas de que los principales bancos centrales habían puesto fin a una larga serie de aumentos de las tasas de interés.

Sin embargo, la próxima semana estará llena de eventos de riesgo para el mercado: las cifras de inflación al consumidor y ventas minoristas de EE. UU. del martes y miércoles, respectivamente, probablemente cambiarán la narrativa económica.

«El impulso en Estados Unidos sigue siendo fuerte y la inflación podría persistir», dijeron estrategas de Barclays en una nota a los clientes, advirtiendo contra otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que la inflación general de los precios al consumo en Estados Unidos se desacelere hasta el 3,3% en octubre desde el 3,7% del mes anterior, aunque la llamada tasa de inflación básica, que excluye los componentes volátiles, se mantiene sin cambios.

La casa de investigación BCA también advirtió en una nota a sus clientes el lunes: «Si bien es ciertamente posible un repunte continuo (de las acciones) hasta fin de año, puede verse atenuado por un sentimiento bajista de las acciones impulsado por riesgos geopolíticos y mayores riesgos financieros».

Esta combinación de preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés y la aversión al riesgo ayudó a impulsar el lunes al dólar a un nuevo máximo de un año frente al yen.

Los rendimientos de referencia del Tesoro a 10 años, que aumentan cuando las tasas bajan, también alcanzaron un máximo de una semana del 4,668% a principios de la sesión del lunes, ya que las preocupaciones sobre la inflación redujeron el atractivo de los instrumentos de deuda a tasa fija.

El dólar registró 151,90 yenes el lunes por primera vez desde mediados de octubre del año pasado, y todavía ronda los 151,64 yenes, cerca de esos altos niveles a las 1536 GMT. El índice dólar, que mide la moneda estadounidense frente a otras seis monedas, cerró en 105,83, cerca de su nivel más alto desde principios de año, que alcanzó el 3 de octubre.

Es probable que las acciones mundiales se estén acercando al máximo, dijo Naka Matsuzawa, estratega de Nomura Securities.

«Hasta ahora, el mercado está tomando las malas noticias económicas como buenas porque significan una pausa en las subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal», dijo.

«Pero ahora, el mercado del Tesoro ya ha sido descontado temporalmente, por lo que hay poco margen para que los rendimientos del Tesoro caigan más, eliminando el apoyo al mercado de valores. En resumen, no creo que el repunte del mercado de valores continúe».

A las tensiones del mercado a corto plazo se suma que el presidente estadounidense Joe Biden y el líder chino Xi Jinping se reunirán esta semana al margen de la cumbre del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC) en San Francisco.

Los precios del petróleo crudo también cayeron debido a que las preocupaciones sobre la demanda superaron las preocupaciones sobre los suministros antes de los datos de ventas minoristas de China más adelante en la semana, lo que puede ensombrecer las expectativas que ya se han visto afectadas por una caída en la actividad industrial en la segunda economía más grande del mundo.

Los futuros del crudo Brent para enero y los futuros del crudo West Texas Intermediate de EE.UU. para diciembre subieron, ambos subiendo más de 70 centavos a 82,23 y 77,94 dólares el barril.

Ambos índices de referencia subieron alrededor del dos por ciento el viernes cuando Irak expresó su apoyo a los recortes de producción de petróleo implementados por la OPEP+.

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